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互联网下半场的技术流、资金流、模式与机制

文/黄成甲

业内目前对上半场,下半场比较统一的认识就是:互联网上半场的竞争是基于移动互联网的红利,网络用户增长的红利;而在下半场,移动互联网的红利,人口的红利都面临枯竭,基于这种红利的商业模式创新的前提条件已经不存在了,那种依靠野蛮生长和粗犷管理的互联网公司越来越难以生存了,市场的数据90%的互联网公司都是不盈利的,而科技部认定的164家独角兽公司,其中前20家的市值加在一起有2万亿人民币,千亿以上市值的公司有7家,80%是没有盈利的企业。这个时候大家觉得市场环境变化了,而技术才是所有行业、所有事业的基石。在技术上,我们知道,互联网的发展导致云计算和大数据的出现,移动通信的发展结合互联网导致移动互联网的出现,移动终端和云计算相辅相成,才导致了所谓基于移动互联网的各种产品得以实用,而大数据和云计算,又导致了机器智能的突破。这些技术都是强相关,紧耦合的,而且在一起逐渐形成闭环。技术的创新是持续性的,对于技术驱动型的项目,对团队成员的要求是非常复杂的越偏底层创新的项目,对团队在技术领域的背景要求越高,以人工智能为例,团队是否在全球领先的人工智能公司做到高层,或者是否是该领域连续成功创业者,否则在技术领域全球化竞争格局下,很难保证原创技术的颠覆性或者与现有技术相比的领先性,从而实现进口替代。对于算法或者行业级技术应用型企业,团队在垂直细分行业的经验以及打造产业生态的能力,能否兼顾技术优势与搞定大客户的市场开拓能力。因此,在互联网下半场,依赖技术模式创新才是护城河。而投资技术技术创新型企业,最看重的就是技术创新企业将技术转化为产品或服务为行业客户赋能的能力。

我们当前一直在讲,互联网+就是互联网+传统行业,是利用信息通信技术以及互联网平台,让互联网和传统行业进行深度融合,创造新的发展生态。这个生态就是建立新的价值网络,智能手机替代传统功能机就是因为技术创新产生了新的价值网络,代替了旧的价值网络。而理解这个价值网络就需要以产业思维视角,去关注整个产业的逻辑关系,关注产业链里面的供求关系以及实现的细节,思考资本、技术、流量对产业的助推作用。

投资看的是趋势和容量。所以针对技术驱动类项目,无论是底层创新型项目还是以技术应用为特色的垂直行业解决方案提供商,最需要关注的是企业需要经历产品研发,测试,典型客户验证,垂直行业内快速复制,到后续技术支持和迭代升级过程需要多久的过程。在技术的萌芽期切入投资,在技术的爬坡期或成熟期退出获益。具体对技术驱动项目的投资定位可以是:聚焦于数据驱动产业链,覆盖物联网,大数据,AI应用。覆盖传感器(数据采集),数据传输(各类RF,处理芯片及模组),海量数据高效存储(存储技术),数据深度挖掘等(包括AI各类算法及在金融,医疗,汽车等领域的应用)。